Намек на осторожность в отношении NVIDIA, кажется, проникает в комментарии более проницательных финансовых воротил, которые населяют Уолл-стрит. Рассмотрим последнюю инвестиционную заметку от Jefferies, где финансовая консультативная фирма принимает заметно осторожный тон в отношении перспектив NVIDIA на 2025 год.
Несколько недель назад Morgan Stanley сообщила, что NVIDIA поставила до 450 000 единиц графических процессоров Blackwell в последнем квартале декабря и от 700 000 до 800 000 единиц графических процессоров Blackwell в первом квартале 2025 года.
Перенесемся на эту неделю, когда Рэймонд Джеймс отметил , что NVIDIA поставила «около 100 000 графических процессоров Blackwell в четвертом квартале, что, вероятно, находится на нижней границе ожиданий инвесторов». Однако инвестиционный банк был решительно настроен оптимистично относительно перспектив NVIDIA на 2025 год:
«Тем не менее, мы ожидаем ускорения темпов строительства в Блэквелле в первой половине 2025 года, при этом высокий спрос сохранится до 2025 года».
Сегодня настала очередь аналитиков Jefferies прокомментировать ближайшие перспективы NVIDIA.
Jefferies повышает ставку NVDA PT с $150 до $185, сохраняя рейтинг «Покупать»
Комментарии аналитиков: «Мы ожидаем, что ситуация повторится, как и в последние несколько кварталов, с ростом в диапазоне $2 млрд. Хотя ожидания продолжают расти, мы считаем, что акции продолжают работать, поскольку мы находимся в…
– Wall St Engine (@wallstengine) 15 ноября 2024 г.
Аналитик Jefferies Блейн Кертис начинает с повторения своих ожиданий, что производитель графических процессоров, который амбициозен, повторит историю, которая неизменно разыгрывается в течение последних нескольких кварталов, и «добится успеха и повышения в диапазоне 2 млрд долларов».
Кертис отмечает, что Уолл-стрит ожидает, что NVIDIA получит не менее 200 миллиардов долларов дохода и 5 долларов прибыли на акцию (EPS) в 2025 году, а по некоторым оценкам EPS может достичь 6 долларов.
Аналитик Jefferies далее отмечает:
«Хотя мы позитивно оцениваем потенциал роста продаж, многие из этих оценок могут основываться на чрезмерно агрессивных средних ценах, вытекающих из ошибочных представлений о том, что NVDA будет продавать целые стойки для GB200 NVL».
Кертис ожидает, что NVIDIA поставит около 6 миллионов графических процессоров в 2025 году, что ниже большинства оценок на Уолл-стрит:
«Наше предположение о приблизительно 6 млн единиц графических процессоров подразумевает доход DC ближе к 180–200 млрд долларов по сравнению с ожиданиями покупателей в диапазоне 205–215 млрд долларов».
Несмотря на свой осторожный тон, Кертис сохраняет оптимистичный настрой в отношении перспектив производителя графических процессоров, о чем свидетельствует его повторный рейтинг акций «Покупать» с целевым показателем в 185 долларов за акцию, что выше предыдущего ориентира в 150 долларов.
«Blackwell начинает набирать обороты, с «несколькими миллиардами» в этом квартале и дальнейшим ростом в виде небольших объемов слоя GB200 в следующем квартале. Hopper продолжает расти во время этого перехода, поскольку предыдущие развертывания заполняются. Мы повышаем наши оценки, чтобы отразить наши обновленные ожидания относительно набега Blackwell».
Акции NVIDIA упали примерно на 2 процента на момент написания статьи. С начала года акции выросли на колоссальные 200 процентов.
0 Комментариев