Время чтения 3 минуты

/!\ БУДЬТЕ ОСТОРОЖНЫ /!\ , речь идёт о большом, весьма спекулятивном слухе, но с довольно убедительной совокупностью доказательств . Так что ко всему этому следует относиться с недоверием.

Слух появился в пятницу утром через SemiAccurate , серьёзное и в целом хорошо информированное СМИ, которое подтвердило, что поглощение Intel обсуждается (они уже объявили об этом за два месяца до этого) и что покупателем будет Илон Маск через свою дочернюю компанию SpaceX. . Ни раз, ни два, цена акций Intel взлетела почти на 8%, и эта новость широко освещалась большинством специализированных СМИ.

Что, если Илон Маск купит Intel через SpaceX?

Однако некоторым опытным аналитикам это кажется более сомнительным: каким бы Илоном он ни был, у Маска нет финансовых ресурсов, чтобы провести эту операцию в одиночку, не поставив под угрозу контроль над своими делами. Мы должны помнить, что поглощение Twitter в 2022 году произошло не в одиночку , и что сегодня INTEL весит вдвое больше «всего» 44 миллиардов долларов . Кроме того, МАСК — предприниматель-новатор, а не мусорщик… что ему нравится, так это расширение инновационных стартапов, а не сокращение масштабов борющихся гигантов.

И тут в дело вступает Дилан ПАТЕЛ , генеральный директор аналитической фирмы, специализирующейся на ИТ, который в пятницу вечером заметил , что бизнес-джеты Илона Маска , Qualcomm и Global Foundries находились во Флориде, и это не могло быть совпадением, если мы знаем, что Трамп предпочитает проводить переговоры вне поля зрения, в своей резиденции в Мар-а-Лаго .

Intel разобралась между Qualcomm и Global Foundries под руководством Илона МАСКА!

И здесь возникает еще один, НАМНОГО более правдоподобный сценарий: сценарий разделения Intel между Qualcomm, игроком без фабрики, стремящимся развиваться на рынке процессоров, и Global Foundries, которая сегодня является крупнейшим американским учредителем.

Как я уже говорил вам несколько раз в последние месяцы, будущее Intel мрачно, и разделение деятельности по проектированию/продаже процессоров/графических процессоров и их литейному производству почти неизбежно. Два месяца назад я также представил вам различные возможные перспективные сценарии . После многочисленных намеков, которые в последние недели, казалось, указывали на сценарий U (падение и возрождение Intel), мы, очевидно, столкнулись со сценарием X (исчезновение Intel), сильно стимулируемым националистической политической программой нового избранного президента Дональда Трампа. ТРАМП.

Потому что да, американское правительство, обеспокоенное будущим основателя , уже бы подумало о том, чтобы поженить его с американцами AMD и Marvell. За этими политическими маневрами стоит серьезный геостратегический риск для американского процветания, очень зависящего от новых технологий: вторжение на Тайвань. На этом острове, сегодня независимом, но на который претендует Китай, расположены самые передовые литейные заводы по гравировке полупроводников. Эти заводы принадлежат TSMC , компании, которая возмутительно доминирует в этом секторе ( доля рынка 62% в 2024 году ) и имеет очень прочные связи с тайваньской исполнительной властью (которая создала ее в 1987 году), правительством, которое без колебаний использует рычаг технологического шантажа, чтобы обеспечить поддержку США в перспективе китайского вторжения, которое должно произойти между 2027 и 2030 годами.

И именно поэтому США и Европа запустили крупные планы поддержки отрасли в 2022 и 2023 годах, Законы CHIPS, с субсидиями в размере 280 миллиардов долларов с американской стороны и 43 миллиарда долларов с европейской стороны : речь идет о снижении их зависимости от Тайваня. и Китай, вернув себе лидерство в области гравировальных мощностей. Единственным недостатком является то, что единственные два гравера, которые все еще способны конкурировать с TSMC в гонке гравировки, — Intel и Samsung — испытывают трудности . А в американском контексте, где националистический вопрос набирает обороты с избранием Дональда ТРАМПА, слияние американцев и корейцев имело очень (очень) мало шансов на успех.

Учитывая его роль в отношениях с Трампом, то, что Илон Маск организует такую ​​операцию, совершенно логично. Также вероятно, что он будет использовать свою финансовую мощь, чтобы облегчить этот процесс, получая при этом хорошую прибыль, приобретая акции в структурах, которые возникнут в результате этого демонтажа и которые не преминут увидеть рост цен на свои акции в течение четырех лет, которые Это произошло благодаря государственным и частным заказам, стимулированным давлением со стороны правительства Трампа и самого Маска (кто сказал «конфликт интересов»?).

Между прочим, США, безусловно, станут сильнее благодаря еще более мощной Qualcomm в качестве универсального процессора, и особенно с рождением американского основателя, способного конкурировать с TSMC. В то же время идея такого консорциума государственных литейных предприятий получает распространение в Южной Корее с призывом к созданию KSMC, выдвинутым НАЭК.